Fundusze inwestycyjne zajmujące się głównie udzielaniem pożyczek to nowe rozwiązanie, które ma ożywić ten segment rynku finansowego – zdecydował rząd, przyjmując we wtorek projekt nowelizacji przepisów w tym zakresie.
Fundusze inwestycyjne zamknięte (FIZ) wyspecjalizowane w tego rodzaju działalności musiałyby lokować co najmniej 50 proc. wartości aktywów netto w pożyczki pieniężne lub obrać strategię inwestycyjną polegającą głównie na udzielaniu takich pożyczek. Poza pożyczkowymi FIZ-ami, będą mogły istnieć również fundusze pożyczkowe otwarte. Tak wynika z projektu nowelizacji ustawy z 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2026 r. poz. 60), który 27 października przyjęła Rada Ministrów. To implementacja unijnej dyrektywy 2024/927/UE. Teraz projekt noweli (numer w RCL – UC105) trafi do laski marszałkowskiej.
Oprócz dodania nowego typu FIZ będą mogły istnieć również alternatywne spółki inwestycyjne zajmujące się pożyczkami.
Jednocześnie proponuje się, aby została zachowana możliwość udzielania pożyczek przez inne fundusze inwestycyjne zamknięte, przy czym wartości udzielonych pożyczek przez takie fundusze nie powinna przekraczać 35 proc. wartości aktywów netto tych funduszy (obecnie jest do 50 proc.). Zmiany te zwiększą przejrzystość i bezpieczeństwo sektora funduszy inwestycyjnych oraz jego konkurencyjność, gdyż w przeciwieństwie do innych państw członkowskich działalność pożyczkowa krajowych funduszy była ograniczona – czytamy w uzasadnieniu nowelizacji.
Projekt przewiduje też obowiązek wskazania w statucie okresu, na jaki pożyczkowy fundusz inwestycyjny zostaje utworzony. Na zmianę okresu, na który został utworzony pożyczkowy fundusz inwestycyjny, będzie musiało wyrazić zgodę zgromadzenie inwestorów.
Czytaj też w LEX: Ratingi ESG na podstawie rozporządzenia 2024/3005 a instytucje finansowe >
W projekcie wskazano też katalog dopuszczalnych lokat pożyczkowego funduszu inwestycyjnego. Poza lokatami w pożyczki pożyczkowy fundusz inwestycyjny będzie mógł inwestować wyłącznie w dłużne papiery wartościowe, jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego, depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, papiery wartościowe lub udziały w podmiotach, którym fundusz udziela pożyczek lub których dłużne papiery wartościowe obejmuje, oraz instrumenty rynku pieniężnego. Natomiast lokaty w instrumenty pochodne będą mogły być dokonywane wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego. Nowy typ pożyczkowego funduszu inwestycyjnego (podobnie jak fundusze inwestycyjne zamknięte udzielające pożyczek), mógłby też udzielać poręczeń lub gwarancji do wysokości nieprzekraczającej 20 proc. wartości aktywów netto funduszu.
Czytaj też w LEX:
Wypłata dywidendy i odsetek do zagranicznego udziałowca. Co może zainteresować KAS? - case study >
Linki w tekście artykułu mogą odsyłać bezpośrednio do odpowiednich dokumentów w programie LEX. Aby móc przeglądać te dokumenty, konieczne jest zalogowanie się do programu. Dostęp do treści dokumentów LEX jest zależny od posiadanych licencji.
